Actifs réels et revenus réels : Une base solide pour les portefeuilles canadiens
Immobilier
Centres de données
Commerce de détail
Entreposage libre-service
Hôtellerie et la restauration
Logement pour étudiants
Produits industriels
Résidentiel
Soins de santé
Tours de téléphonie mobile
Infrastructure
Communications
Énergies renouvelables
Processeurs et réseaux de paiement
Services publics
Tours de téléphonie mobile
Transport
Sous-secteurs de Starlight Capital en vedette test
Immobilier
Le déficit croissant de logements au Canada et aux États-Unis, alimenté par l'immigration, crée une forte demande pour l'immobilier résidentiel.
Infrastructure
Les politiques gouvernementales et les objectifs de durabilité des entreprises accélèrent les investissements dans les infrastructures d'énergie renouvelable.
L'essor du commerce électronique et l'expansion de la classe moyenne mondiale stimulent la demande de biens immobiliers industriels et logistiques.
Le sous-investissement chronique a créé un besoin pressant de modernisation et de remplacement des infrastructures.
La dépendance croissante à l'égard des technologies numériques alimente le besoin de centres de données et d'infrastructures de communication.
La demande croissante de services numériques stimule les investissements dans les tours de téléphonie cellulaire, les centres de données et les réseaux de fibres optiques.
Sous-secteurs en vedette
Sous-secteurs en vedette
Sous-secteurs de Starlight Capital en vedette test
Immobilier
Le déficit croissant de logements au Canada et aux États-Unis, alimenté par l'immigration, crée une forte demande pour l'immobilier résidentiel.
Commerce mondial
L'essor du commerce électronique et l'expansion de la classe moyenne mondiale stimulent la demande de biens immobiliers industriels et logistiques.
Immobilier numérique
La dépendance croissante à l'égard des technologies numériques alimente le besoin de centres de données et d'infrastructures de communication.
Sous-secteurs en vedette
Infrastructure
Les politiques gouvernementales et les objectifs de durabilité des entreprises accélèrent les investissements dans les infrastructures d'énergie renouvelable.
Renouvellement des infrastructures
Le sous-investissement chronique a créé un besoin pressant de modernisation et de remplacement des infrastructures.
Connectivité numérique
La demande croissante de services numériques stimule les investissements dans les tours de téléphonie cellulaire, les centres de données et les réseaux de fibres optiques.
Sous-secteurs en vedette
Avantage Starlight Capital :
Nous nous concentrons sur les marchés où l'offre est limitée et qui permettent aux sociétés immobilières de tirer profit d'un taux d'occupation élevé, de loyers en hausse et de distributions croissantes.
Cette stratégie rigoureuse positionne Starlight comme un chef de file dans le paysage de l'investissement immobilier, axé sur une performance robuste pour nos clients.
Avantage Starlight Capital :
Nous nous concentrons sur les marchés qui soutiennent le développement et le renouvellement des infrastructures, ce qui permet aux sociétés d'infrastructure de tirer profit d'une utilisation élevée, de l'augmentation des péages et des redevances et de l'accroissement des distributions.
Cette stratégie rigoureuse positionne Starlight comme un chef de file dans le paysage de l'investissement immobilier, axé sur une performance robuste pour nos clients.
Les avantages des actifs réels
Revenus constants et croissants
Diversification du portefeuille
Protection contre l'inflation
Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque
Les actifs immobiliers ont tendance à avoir des flux de trésorerie constants et croissants, soutenus par des revenus réglementés ou contractuels et des marges d'exploitation attrayantes.
La part des actifs réels allouée aux investisseurs individuels a toujours été inférieure à celle des grandes institutions et des régimes de retraite, malgré les corrélations historiquement faibles et les avantages en termes de diversification qui en découlent.
L'histoire montre que les actifs réels ont surpassé les actions et les obligations en période d'inflation inattendue. Nous croyons que cela est dû au fait que les flux de trésorerie des actifs sous-jacents sont positivement corrélés à l'inflation.
Les titres d'actifs réels possèdent des profils de risque et de rendement uniques et nous estimons que l'ajout de ces titres à un portefeuille devrait produire des rendements totaux plus élevés pour le risque encouru.
Immobilier
La nature contractuelle des flux de revenus et l'obligation de verser 90 % du revenu avant impôt aux détenteurs de parts signifient que les FPI ont historiquement généré des revenus réguliers pour les investisseurs.
Revenu et appréciation du capital des sociétés de placement immobilier cotées en Bourse aux États-Unis, sur une période de 25 ans
Historiquement, les titres immobiliers présentent des corrélations relativement faibles avec les actions et les obligations1. Cela signifie que l'ajout de titres immobiliers à un portefeuille devrait améliorer la diversification et permettre au portefeuille de générer des rendements plus élevés pour le même niveau de risque.
Corrélations des titres immobiliers de juillet 2000 à septembre 2015
Bon nombre de FPI ont des augmentations de loyer annuelles liées à l'inflation et/ou des revenus sensibles à l'activité économique. Par conséquent, la hausse de l'inflation entraîne une croissance des flux de trésorerie et une appréciation des actifs de ces FPI*.
Croissance moyenne des dividendes des FPI américaines par rapport à l'IPC moyen de 2006 à 2019
À long terme, les FPI ont surpassé les autres grandes catégories d'actifs*. Les FPI ont généralement généré des rendements totaux élevés, composés de distributions régulières et croissantes fiscalement avantageuses et d'une appréciation du capital à long terme alimentée par la croissance du revenu net d'exploitation.
Les FPI surpassent les autres importantes catégories d'actifs
Infrastructure
Bon nombre d'actifs d'infrastructure fonctionnent comme des monopoles réglementés par l'État et, par conséquent, tirent profit de fortes barrières à l'entrée. Ces monopoles durent des décennies et produisent des flux de trésorerie et des dividendes réguliers qui sont positivement liés à la croissance économique.
Comparaison du rendement des dividendes
Historiquement, le rendement des titres d'infrastructure est faiblement corrélé à celui des autres catégories d'actifs1. Cela signifie que l'ajout de titres d'infrastructure à un portefeuille devrait améliorer la diversification et permettre au portefeuille de générer des rendements plus élevés pour le même niveau de risque.
Corrélations des titres d'infrastrcuture de juillet 2000 à septembre 2015
Les revenus de nombreux actifs d'infrastructure sont directement liés à l'inflation, ce qui offre une couverture naturelle et des rendements réels à long terme. Pour d'autres actifs d'infrastructure, tels que les services d'eau et d'électricité, la nécessité de leurs services génère une forte croissance des revenus et des flux de trésorerie sur le long terme, les consommateurs absorbant les augmentations de prix*.
Sensibilité aux variations inattendues de l'inflation de 1991 à 2017
Au cours de la dernière décennie, les titres d'infrastructure mondiaux ont généré des rendements totaux supérieurs à ceux des actions et des obligations mondiales. Le fort effet de levier opérationnel dans les modèles d'entreprise de la plupart des sociétés d'infrastructure, combiné à des barrières élevées à l'entrée, produit des rendements durables à long terme sous la forme de dividendes attractifs et d'appréciation du capital*.
Revenus et appréciation du capital sur 10 ans : Infrastructures cotées mondiales comparativement aux actions et obligations
Les régimes de retraite augmentent leurs investissements dans les actifs réels
- Les 10 plus grands régimes de retraite canadiens ont une répartition moyenne de 28,1 % en actifs réels2.
- Les fonds de dotation américains ayant plus d'un milliard de dollars d'actifs ont en moyenne plus de 0 % d'actifs réels3.
2 Source : Rapports annuels des régimes de retraite.
3 Source : WisdomTree, 2022 NACUBO-TIAA Study of Endowments : WisdomTree, 2022 NACUBO-TIAA Study of Endowments. Les données représentent les répartitions d'actifs par cohorte d'actifs sous gestion au 30/06/22.
Accédez au potentiel de croissance des actifs immobiliers mondiaux avec Starlight Capital
Le Fonds d’immobilier mondial Starlight offre aux investisseurs la possibilité d'investir dans des actifs immobiliers de qualité situés dans des villes de premier plan, générant des revenus stables et un potentiel de croissance à long terme.
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Le Fonds d’infrastructures mondiales Starlight offre aux investisseurs la possibilité d'investir dans des actifs d'infrastructure à grande échelle qui fournissent des services essentiels dans les villes du monde entier, générant des rendements fiables et une création de valeur à long terme.
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Gestionnaires de portefeuille et équipe de titres immobiliers / Ressources
Dennis Mitchell
Directeur général et chef des placements
Dennis Mitchell
Directeur général et chef des placements
Dennis Mitchell a rejoint Starlight Capital en mars 2018 en tant que directeur général et chef des placements. Il possède plus de 20 ans d'expérience dans le secteur des placements et a occupé des postes de direction auprès de Sprott Asset Management, à titre de vice-président principal et de gestionnaire de portefeuille principal, et à Investissements Sentry, à titre de vice-président exécutif et de chef des placements.
M. Mitchell a reçu le Brendan Wood International Canadian TopGun Award en 2009, 2010 et 2011 et le Brendan Wood International Canadian TopGun Team Leader Award en 2012. Il a également reçu le prix d'excellence Afroglobal Television pour l'entreprise en 2020 et le prix Harry Jerome President's Award de la Black Business and Professionals Association en 2021.
M. Mitchell est titulaire des titres d'analyste financier agréé (CFA) et d'évaluateur d'entreprise agréé (CBV). Il a obtenu une maîtrise en administration des affaires de la Schulich School of Business de l'Université York en 2002 et un baccalauréat spécialisé en administration des affaires de l'Université Wilfrid Laurier en 1998.
M. Mitchell siège actuellement au conseil d'administration de la Toronto Foundation et est cofondateur et directeur du Fonds de prospérité pour l'avancement des communautés noires.
Hisham Yakub
Gestionnaire de portefeuille principal
Hisham Yakub
Gestionnaire de portefeuille principal
Hisham Yakub a rejoint Starlight Capital en février 2023 en tant que gestionnaire de portefeuille principal. Il possède plus de 10 ans d'expérience dans le secteur de l'investissement.
M. Yakub a récemment occupé un poste d'analyste des investissements et de gestionnaire de portefeuille au sein d'une société de gestion de portefeuille basée à Toronto. Il a également passé les six premières années de sa carrière professionnelle à développer des outils logiciels pour des applications de gestion de portefeuille. Il a progressé dans plusieurs fonctions au sein de l'industrie et a terminé sa carrière pré-MBA à l'Office d'investissement du RPC.
M. Yakub est titulaire des titres d'analyste financier agréé (CFA) et de gestionnaire des risques financiers. Il a obtenu une maîtrise en administration des affaires de la Rotman School of Management de l'Université de Toronto en 2013 et une licence en administration des affaires avec spécialisation en systèmes d'information de l'Université York.
Perspectives
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Ce matériel est fourni uniquement à des fins d'information et d'éducation. Les informations qu'il contient ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation d'achat d'un titre quelconque. Une telle offre ne peut être faite que par le biais d'un prospectus ou d'un autre document d'offre applicable.
La détention de parts d'un fonds d'investissement s'accompagne de frais et de dépenses. Un fonds d'investissement doit préparer des documents d'information qui contiennent des informations clés sur le fonds. Vous pouvez trouver des informations plus détaillées sur le fonds dans ces documents.
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